兴业证券认为，小鹏在短期的车型换代及销售压力不影响该公司的长期价值。
兴业证券启动了对小鹏汽车的覆盖，给予买入评级以及38.84港元的目标价。
小鹏瞄准的是空间广阔的中高端的大众市场，在智能化上有明显优势，新车型产品力及销量有望大幅提升，该券商在11月10日的一篇研究报告中称。
在2019-2022年，该公司每年推出一款新车型，核心车型定价在15万元-40 万元的区间，对应的市场空间超过800万辆，据该报告。
小鹏采用直销加经销商的模式实现销售服务网络的快速扩张，并通过建设工厂快速提升产能，以及建设超充桩提升消费者补能体验，该券商称。
2019-2021年该公司分别实现纯电动车销量 12,728、27,011、98,188辆。在今年1-10月，该数字为103,470 辆，表现位居行业前列，该券商称。
搭载800V 高压快充及高阶智能驾驶技术的G9 SUV具备强劲的竞争力，预期单月销量有望达到 5000辆，该报告表示。
小鹏的旗舰轿车P7的改款车型有望于第四季度发布及2023第一季度开始交付，其智能驾驶能力、快充能力、座舱舒适性及智能化有望将得到大幅提升，据该报告。
兴业证券称，改款后的P7单月销量有望升至 8000 辆以上。
2023 年小鹏 将发布两款全新车型，其中 B 级 SUV 有望于年中发布，C 级车有望于 2023年第三季度发布。
伴随产品矩阵不断完善，小鹏销量有望在 2023第二季度重回快速增长轨道，该报告称。
兴业证券认为，小鹏在短期的车型换代及销售压力不影响该公司的长期价值。
预计小鹏在2022-2024 年销量分别为 12万辆、15.8万辆、27.1 万辆，营业收入分别为269.18亿元、410.80亿元、706.15 亿元，据该报告。
兴业证券给予小鹏买入评级以及38.84 港元/9.90美元目标价，对应 2023 年1.5 倍 PS。
在该报告发布的第二天，小鹏于11月11日收盘时上涨16%至30.45港元，因中国的新冠控制措施放松激发了投资者的乐观情绪。兴业证券的目标价意味着27.55%的额外上涨空间。
在香港交易的电动汽车公司股票今日延续了涨势，小鹏今日的表现超过了蔚来以及理想汽车。
截至发稿，小鹏上涨13.96%至34.7港元，蔚来上涨7.97%至91.45港元，理想汽车涨2.3%至73.35港元。
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